一、概念

举例说明

交易者Alice的合约账户余额有30,000 USDT,使用10,000 USDT开多BTC,使用10,000 USDT 开多ETH,使用10,000 USDT开多LTC。

情况1:ETH、LTC价格不变;BTC价格下跌,当亏损额达到10,000 USDT后,BTC迅速反弹。

1.1 Alice选择全仓模式保证金会随亏损减少,BTC反弹后,保证金随之增加,不会影响合约账户仓位。

1.2 Alice选择逐仓模式,亏损金额达到BTC仓位的保证金,BTC仓位将被强制平仓,ETH、LTC仓位均不受影响。

情况2:ETH、LTC价格不变,BTC价格下跌,亏损额达到10,000 USDT后,BTC价格持续下跌,亏损额达到30,000 USDT。

2.1 Alice选择全仓模式保证金会随亏损减少,当亏损达到30,000 USDT(合约账户资产金额)时,BTC、ETH、LTC将均被强制平仓。

2.2 Alice选择逐仓模式BTC仓位将在亏损额达到10,000 USDT(仓位保证金)时被强制平仓,BTC继续下跌,ETH、LTC仓位均不受影响。

 

Alice的例子中,我们大致了解了两种不同的保证金模式,具体来说:

全仓保证金

全仓模式下,该合约账户中所有资产都将折算作为保证金,强制平仓将损失合约账户中所有的资产。

如案例中1.1和2.1所示:仓位可以亏损的保证金为合约账户内所有可用资产,币价小幅波动时,不会影响合约仓位,强平风险更小,增大了合约账户资金利用率; 币价大幅波动,当亏损金额达到保证金金额时,合约账户内所有仓位均被强制平仓,即价格波动仓位遭到强平用户将会损失合约账户所有资产。

逐仓保证金

逐仓模式下,仓位最大损失是该逐仓仓位所使用的仓位保证金和仓位追加保证金(若有)。如果因为价格波动仓位遭到强平,用户仅损失逐仓仓位保证金;该损失不会影响合约账户其他仓位保证金。

如案例情况1.2和2.2所示:可以亏损的保证金仅限于Alice划拨给BTC仓位的起始保证金。币价小幅度波动,逐仓合约也容易被强平从而造成损失仓位;币价大幅波动,起始保证金亏完(亏损到维持保证金水平),该仓位会被强平,但是不影响Alice账户内剩余的仓位。即价格波动仓位遭到强平,用户仅损失逐仓仓位保证金

我们再来看一个例子:

交易者Bob合约账户中有30,000 USDT,他用全部可用资金使用5倍杠杆在$57,000开多1个BTC。BTC价格持续上涨到$60,000,他打算增持1个BTC多仓,在逐仓和全仓模式下,会有什么不同呢?

逐仓模式:由于Bob账户内资金已全部动用,在5倍杠杆前提下,没有多余可用资金来进行加仓。若仍想买入新合约,Bob可通过调高杠杆的方式来提高资金利用率,手动减少已有仓位的保证金占用,释放出部分保证金来购买新合约。

全仓模式:在该模式下,起始保证金占用账户可用金额的一部分,账户内仍有足够保证金加仓。     

 

二、两种模式有什么优势/风险?

逐仓模式:

✓ 所持仓位被强平时,仅会损失用户预设的仓位保证金(和用户追加的保证金),不会使整个账户可用资金归零。

✗ 在所有保证金被占用的情况下,交易者未能加仓。

✗ 在价格波动幅度大、杠杆设置较高的情况下,逐仓模式仓位容易被强平而造成损失。

全仓模式:

✓ 强制平仓风险更小。

✓ 起始保证金占用率低,可灵活调整仓位。

✗ 市场波动剧烈情况下,很大机率会导致账户内所有资金亏完。

全仓、逐仓模式分别满足不同的风险管理需求。我们应根据自身实际交易情况,以及对市场的审慎判断,来选择适合的保证金模式。

 

三、逐仓操作指南

1.设置仓位模式

合约账户默认全仓模式,用户可以在合约交易页面选择仓位模式,系统会自动保存用户最近一次所选择的仓位模式。

image.png

2.调整保证金

逐仓模式下,如持有仓位,用户可以手动增加或减少保证金,以此来调整预估强平价格。

image__1_.png
image__2_.png
image__3_.png

3.杠杆设置

BTCUSDT永续合约支持1-100倍杠杆;用户可以通过交易页面杠杆调节窗口,进行杠杆设置。

在全仓模式下,调整杠杆会引起仓位保证金和订单保证金的追加或减少。

image__4_.png
image__5_.png

在逐仓模式下,调整杠杆不会引起仓位保证金和订单保证金的追加或减少。

image__7_.png
image__6_.png